Informações privilegiadas O que é informações privilegiadas As informações privilegiadas são um fato não-público sobre os planos ou condição de uma empresa negociada publicamente que poderia fornecer uma vantagem financeira quando usado para comprar ou vender ações do estoque da empresa. A informação privilegiada é normalmente adquirida por alguém que esteja trabalhando dentro ou perto de uma empresa listada. Se uma pessoa usa informações privilegiadas para fazer negócios, ele ou ela pode ser considerado culpado de insider trading. O abuso de informações é ilegal quando a informação relevante não foi divulgada e foi negociada. Isso ocorre porque a informação dá aos que têm esse conhecimento uma vantagem injusta. ABERTA Informação privilegiada A informação privilegiada é conhecimento sobre uma empresa de capital aberto que poderia ser usada para uma vantagem de investidores. Conhecer os desenvolvimentos corporativos significativos e confidenciais de uma empresa, como o lançamento de um novo produto, pode fornecer uma vantagem injusta se a informação não for pública, ou seja, se apenas algumas pessoas conhecem os desenvolvimentos. Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) regulamentou as operações de insider - onde os membros corporativos, incluindo diretores, diretores e funcionários, compram e vendem ações em suas próprias empresas. Além disso, a SEC investiga instâncias de insider trading ilegal. Aqueles encontrados culpados de insider trading pode servir prisão tempo e ser multado. O que os investidores podem aprender com Insider Trading Não é uma coincidência que os executivos empresariais parecem sempre comprar e vender nos momentos certos. Afinal, os CEOs e CFOs do mundo têm acesso a cada bit de informações da empresa que você poderia querer. No entanto, isso não significa que os investidores individuais são deixados no escuro. Insider trading dados estão lá fora, para todos os que querem usá-lo. Este artigo irá discutir o que é informação privilegiada é, como podemos entender insider trading e onde encontrar informações privilegiadas na web. O que é Insider Trading Existem dois tipos de insider trading: legal e ilegal. Primeiro, vamos conversar sobre a variedade ilegal. Insider trading ilegal é a compra ou venda de uma segurança por iniciados que possuem material que ainda não é público. O ato coloca insiders em violação de seu dever fiduciário. Como você pode imaginar, este é um faux pas definitivo para quem está intimamente envolvido com uma empresa. (Para mais sobre princípios básicos de insider trading, confira Defining Insider Trading.) Um equívoco comum é que apenas os diretores e gerência superior pode ser condenado por insider trading. Qualquer pessoa que tenha informações materiais e não públicas pode cometer tal ato. Isso significa que quase qualquer um - incluindo corretores. Família, amigos e funcionários - pode ser considerado um insider. Os seguintes são exemplos de insider trading ilegal: o CEO de uma empresa vende um estoque depois de descobrir que a empresa estará perdendo um grande contrato governamental no próximo mês. O filho dos CEOs vende o estoque da companhia depois de ouvir de seu pai que a companhia estará perdendo o contrato grande do governo. Um funcionário do governo percebe que a empresa perderá um grande contrato do governo, então o funcionário vende o estoque. A Securities and Exchange Commission (SEC) é extremamente rigorosa com aqueles que negociam de forma injusta e, portanto, prejudicam a confiança dos investidores e a integridade dos mercados financeiros. Não pense que aqueles que colocam os comércios são os únicos culpados. Se alguém é pego inclinando um estranho com material de informação não pública, que tipster também pode ser considerado responsável. A SEC usa o teste Dirks para determinar se um insider deu uma dica ilegalmente. O teste afirma que, se um tipster violar a sua confiança com a empresa e entende que isso era uma violação, ele ou ela é responsável por insider trading. Insider Trading Isnt sempre ilegal Há uma coisa importante a enfatizar aqui: insiders não têm sempre as mãos amarradas. Insiders legalmente comprar e vender ações em sua própria empresa todo o tempo a sua negociação é restrita e ilegal apenas em determinados momentos e sob certas condições. A SEC considera insiders para ser diretores de empresa, funcionários ou qualquer indivíduo com uma participação de 10 ou mais na empresa. Insiders são obrigados a denunciar suas transações de insider dentro de dois dias úteis a partir da data da transação ocorreu (antes da Lei Sarbanes-Oxley de 2002 que costumava ser o dia 10 do mês seguinte). Por exemplo, se um insider vendeu 10.000 ações na segunda-feira, 12 de junho, ele ou ela teria que relatar esta alteração até quarta-feira, 14 de junho. As mudanças nas participações de iniciados são enviadas à SEC eletronicamente como um Formulário 4. que detalha um insider Negociações ou empréstimos. O link a seguir é um exemplo de um formulário 4 arquivado pelo CEO da Krispy Kreme Doughnuts. Um formulário 14a, também arquivado pela empresa, lista todos os diretores e diretores, juntamente com a participação acionária que eles têm. Esse tipo de informação é extremamente valiosa para os investidores individuais. Por exemplo, se insiders estão comprando ações em suas próprias empresas, eles geralmente sabem algo que os investidores normais não. Eles podem comprar porque eles vêem grande potencial, uma fusão. Aquisição ou simplesmente porque eles acham que seu estoque está subvalorizado. Um dos maiores investidores de todos os tempos, Peter Lynch. Foi notado como dizendo que os iniciados podem vender suas ações por vários motivos, mas eles os compram por apenas um: eles pensam que o preço aumentará. Insiders são impedidos de comprar e vender suas ações da empresa dentro de um período de seis meses: portanto, insiders comprar ações quando sentem que a empresa vai funcionar bem a longo prazo. O que a pesquisa diz Nejat Seyhun, um renomado professor e pesquisador na área de insider trading na Universidade de Michigan descobriu que quando os executivos compravam ações em suas próprias empresas, o estoque tendia Para superar o mercado total em 8,9 nos próximos 12 meses. Por outro lado, quando venderam ações, o estoque apresentou desempenho inferior ao do mercado em 5,4. Se você estiver interessado em aprender mais sobre insider trading, confira Seyhuns livro: Inteligência de Investimento de Insider Trading. Onde encontrar dados Insider-Trading Esta é definitivamente uma área de investimento que revolucionou o investimento. Com o clique de um mouse, qualquer um pode encontrar os dados mais recentes de informações privilegiadas para praticamente qualquer empresa pública. Aqui estão alguns sites que fornecem dados de insider-trading gratuitamente: Yahoo Finance - Procure qualquer cotação no Yahoo Finance e clique em Insiders para obter uma lista das últimas negociações. Alguns arquivos de informações privilegiadas não aparecem em bancos de dados até um mês após o fato, mas o Yahoo parece ter um dos mais atuais feeds de dados. Base de dados SEC EDGAR - Embora não seja visualmente atraente, é aqui que os dados comerciais são enviados pela primeira vez. Para localizar esses depósitos no site da SEC, você deve procurar a chave de índice central (CIK) para a empresa. A CIK é usada nos sistemas de computadores da SEC para identificar corporações e pessoas individuais que arquivaram a divulgação com a SEC. Uma vez que você tem o CIK, você pode procurar individual arquivamentos em: sec. govcgi-binsrch-edgar. Dados de informações privilegiadas não são nada de novo. Durante anos, as pessoas têm sido baseando suas decisões de investimento sobre as ações de iniciados. Embora esses dados sejam importantes, lembre-se que as grandes empresas podem ter centenas de insiders, o que significa que tentar determinar um padrão pode ser difícil. Continue, como faria normalmente, para concluir sua diligência em uma empresa, mas também estar ciente do que insiders estão fazendo. Eles provavelmente sabem mais do que o resto de nós.
No comments:
Post a Comment